[블록체인] 디파이(DeFi), 탈중앙화 금융은 무엇일까요?

최근 들어 많은 언급이 이루어지는 탈중앙화 금융(Decentralized Finance, 혹은 DeFi)은 블록체인 네트워크 위에 구축된 금융 애플리케이션 생태계를 말합니다. 조금 더 자세히 설명하면, 누구나 이용할 수 있고 중앙의 권한 없이 운영되는 오픈소스(운영하는 소스코드가 누구에게나 공개된), 허가가 불필요한, 투명한 금융서비스 생태계 구축을 목적으로 하는 운동을 지칭할 수 있습니다.

 

사용자는 자산을 완벽하게 제어하고 P2P(Peer-to-Peer), 분산 애플리케이션(DApp)을 통해 이러한 에코시스템과 상호 작용합니다. DeFi의 핵심 이점은 금융 서비스에 쉽게 접근할 수 있다는 것입니다. 특히, 현재의 금융 시스템과 거리가 먼 사람들에게 더욱 의미가 있습니다.  DeFi의 또 다른 잠재적인 이점은 상호 운용이 가능한 퍼블릭 블록체인의 DeFi 애플리케이션 위에서 동작하는 모듈화된 프레임워크인데, 이는 잠재적으로 완전히 새로운 금융 시장, 제품 및 서비스를 창출할 수 있습니다. 이 글에서는 DeFi의 장점과 한계, 포텐셜과 관련 콘셉트에 대해서 자세히 알아보겠습니다.

 

 

 

   스마트 콘트랙트

대부분의 DeFi의 현행 및 잠재적 애플리케이션은 스마트 콘트랙트의 생성과 실행을 포함합니다. 반면, 평범한 계약의 실체는 계약을 체결하는 사이의 관계의 조건을 지정할 법률용어와 체계을 사용하지만, 스마트 콘트랙트에서는 컴퓨터 코드와 시스템을 사용합니다. 컴퓨터 코드로 쓰여진, 스마트 콘트랙트는 컴퓨터 코드를 이용하여 계약을 강제하는 특별한 능력을 가지고 있습니다. 이는 현재 수동적인 사람의 감독이 필요한 업무 프로세스를 안정적으로 또 자동화하여 진행할 수 있습니다. 스마트 콘트랙트를 사용하여 더 빠르고, 간단하게 양 측의 위험을 줄일 수 있습니다. 반면에, 스마트 콘트랙트는 기존과는 다른 형태의 리스크를 가집니다. 모든 컴퓨터 코드에는 버그 혹은 취약점이 있을 수 있으며, 스 벌레와 취약성이 있을 수 있습니다. 또, 스마트 콘트랙트에 기록되는 민감한 정보는 노출될 수 있는 위험이 있습니다.

 

 

 

   DeFi의 장점들

기존의 금융 시스템은 중개 역할을 하는 은행, 중재를 제공하는 법원 같은 기관(금융위원회, SEC 등)에 완벽하게 의존합니다. DeFi 시스템에서는 이러한 중개자와 중재자 역할이 전혀 필요하지 않습니다.

 

코드는 가능한 모든 분쟁의 해결을 명시하고 있으며, 사용자는 항상 자금을 통제할 수 있습니다. 이를 통해 이러한 제품의 제공 및 사용과 관련된 비용을 절감하고 보다 매끄러운 금융 시스템을 구축할 수 있습니다. 이러한 새로운 금융 서비스가 블록체인 위에 구축됨에 따라 장애 지점이 단일로 한계되는 단점이 사라집니다. 데이터가 블록체인에 기록되고 수천 개의 노드에 걸쳐 분산되므로 검열이나 서비스 종료 가능성은 매우 희박해집니다.

 

이러한 개방형 생태계의 또 다른 중요한 이점은 금융 서비스를 이용할 수 없는 개인에게 쉽게 접근할 수 있다는 것입니다. 전통적인 금융 시스템은 수익을 내는 중개업자에 온전히 의존하기 때문에, 그들의 서비스는 일반적으로 저소득층의 지역사회가 있는 곳에는 없습니다. 그러나 DeFi를 사용하면 비용이 크게 절감되며 저소득층도 보다 광범위한 금융 서비스를 이용할 수 있습니다. DeFi의 한계에 대해서는 밑에서 조금 더 자세히 알아보겠습니다.

 

 

 

   DeFi의 포텐셜

편리한 빌리기(borrow)와 빌려주기(lend)

개방형 대출 프로토콜(open lending protocols)은 DeFi 생태계에서 가장 인기 있는 유형의 애플리케이션 중 하나입니다. 개방적이고 탈중앙화된 빌리기와 빌려주기는 기존 신용 시스템보다 많은 장점을 가집니다. 여기에는 빠른 결제, 디지털 자산 담보 기능, 신용 확인의 불필요성을 포함합니다. 이러한 대출 서비스는 공용 블록체인을 기반으로 구축되기 때문에 필요한 신뢰도를 최소화하고 암호화 검증 방법을 보장합니다. 블록체인 위의 대출 시장은 거래자 리스크를 적게, 비용을 저렴하고, 더 빠르게, 더 많은 사람들이 이용할 수 있습니다.

 

통화 은행으로서의 역할

DeFi 애플리케이션은 사전적의미로서, 금융 애플리케이션으로, 통화 은행 서비스는 가장 쉽게 생각할 수 있는 활용 사례입니다. 여기에는 스테이블 코인(가격이 법정화폐에 고정되는 가상화폐), 모기지 및 보험이 포함될 수 있습니다.

 

블록체인 산업이 성숙기에 접어들면서 스테이블 코인에 대한 관심이 높아지고 있습니다. 스테이블 코인은 일반적으로 실제 자산에 고정되지만 비교적 쉽게 디지털로 전송할 수 있는 암호화 자산의 한 유형입니다. 암호화폐 가격이 때에 따라 빠르게 변동할 수 있기 때문에 새로운 수요에 의해 만들어진 중앙 정부에서 발행/관리 하지 않는 디지털 현금으로서, 최근 들어 가상 자산분야에서 종사하는 많은 사람들에게 채택되고 있습니다.

 

기존 금융 시스템에서는 대출의 모든 과정에 참여해야 하는 중개인이 많기 때문에, 모기지를 받는 과정은 비용이 많이 들고 시간도 많이 소요됩니다. 반면, 스마트 콘트랙트 사용으로 인해 계약 체결 및 법적 수수료가 대폭 절감합니다.

 

블록체인에서의 보험은 중개인의 필요성을 없애고 많은 참여자들에게 위험을 간편하게 시스템으로 분산시킬 수 있습니다. 이로 인해 동일한 서비스 품질로 보험료가 낮아질 수 있습니다.

 

탈중앙화 마켓 / 탈중앙화 거래소

탈중앙마켓은 금융분야에서 가장 큰 혁신의 잠재성을 가지는 부분으로 평가됩니다. 가장 중요한 DeFi 애플리케이션 중 일부는 탈중앙화 거래소(DEXes, Decentralized Exchanges)입니다. 이러한 플랫폼을 통해 사용자는 신뢰할 수 있는 중개자(거래소)를 별도로 찾을 필요 없이 디지털 자산을 거래할 수 있습니다. 탈중앙화 거래소에서는 스마트 콘트랙트의 도움으로 사용자 지갑 간에 직접적 거래가 이루어집니다. 또한, 탈중앙화 거래소는 유지 보수 작업이 훨씬 덜 필요하기 때문에 일반적으로 중앙 집중형 거래소에 비해 낮은 거래 수수료를 유지할 수 있습니다.

 

블록체인 기술은 광범위한 재래식 금융상품 또한 발행하고 소유할 수 있도록 하기 위해 사용될 수도 있습니다. 이 애플리케이션은 기존의 관리자를 제거하고 단일 장애 지점을 제거하는 탈중앙화 방식으로 작동합니다. 예를 들면, 증권형 토큰 발행 플랫폼은 발행자가 맞춤형 매개 변수를 사용하여 블록체인에 토큰화 된 증권을 시작할 수 있는 도구와 리소스를 제공합니다.

 

 

 

   디파이의 한계점들

우선 적으로 현재, 더 큰 성능이 필요한 상황입니다. 블록체인은 본래 중앙 집중형 블록에 비해 속도가 느리며, 이는 블록 체인을 기반으로 구축된 애플리케이션도 영향을 받을 수밖에 없습니다. DeFi 애플리케이션 개발자들은 이러한 한계점을 해결하고자 제품 최적화를 하고 있습니다.

두 번째, 사용자가 오류를 일으킬 위험이 높습니다. DeFi 애플리케이션에서 책임은 중개자에서 사용자에게로 이동합니다. 이것은 생각보다 많은 사람들에게 부정적으로 작용할 수 있습니다. 사용자 오류의 위험을 최소화하는 제품을 설계하여 제품이 변하지 않는 블록체인 위에 배치될 때 사용자가 오류를 일으키지 않도록 해야 합니다.

세 번째, 사용자 경험이 더 큰 개선이 필요합니다. 현재 DeFi 애플리케이션을 사용하고자 하면, 꽤 큰 사용자 측의 노력이 더 필요합니다. DeFi 애플리케이션이 글로벌 금융 시스템의 핵심 요소가 되려면 기존 시스템에서 전환하도록 사용자에게 사용할 동기를 부여하는 실질적인 이점을 제공해야 합니다.

네 번째, 위의 모든 한계점을 포함하는 한계점으로 현재 DeFi 생태계는 어수선합니다. 특정 사용 사례에 가장 적합한 애플리케이션을 찾는 것은 어려운 작업이며, 사용자는 최상의 선택 항목을 찾을 수 있어야 합니다. 생태계 참여자가 해결할 문제는 애플리케이션을 구축하는 것뿐만 아니라 이러한 애플리케이션이 더 넓은 DeFi 생태계에서 적합하게 목표를 이루어 내는지 고민하는 것이라고 생각합니다.

 

 

 

 

   오픈뱅킹과의 차이점

현재도 활발하게 진행 중인 오픈 뱅킹은 제3의 금융 업체가 Applilcation Programming Interface(API)를 이용하여 금융 데이터에 접근할 수 있는 은행 시스템입니다. 오픈뱅킹은 은행 간에 혹은 은행과 비은행권 간에 여러 데이터를 연결할 수 있게 함으로써, 기존의 은행 시스템 내에서 새로운 유형의 서비스를 제공할 수 있게끔 합니다. 쉽게 비교하여, 오픈뱅킹은 중앙화 된 은행 시스템의 연합체로 기존의 금융시스템보다 더 나은 점들을 가지고 있지만, 탈중앙화의 개념에서는 여전히 진보된 시스템이 아니기 때문에, 기존 금융시스템의 한계점들을 많이 해결하지 못했습니다. 

 

 

 

   요약정리

탈중앙화 금융, DeFi는 기존의 금융 및 정치 시스템과 별도로 금융 서비스를 구축하는 것이 궁극적 목표입니다. 이는 보다 개방적인 금융 시스템을 가능하게 하고 잠재적으로 전 세계의 검열과 차별을 방지하는 역할을 할 수  있습니다. 상당히 매력적인 콘셉트지만, 무조건적으로 장점만을 가지는 것은 아닙니다. 만약 DeFi가 성공적으로 자리 잡는다면, DeFi는 대규모 중앙 집중화된 조직에서 권력을 가져올 수 있고 이는 오픈 소스 커뮤니티와 개인들의 손에 작동되게 됩니다. DeFi가 주류의 금융 시스템으로서 채택 준비가 완료된다면, 더 확실하게 DeFi가 추구하는 목표를 이룰 수 있는지 알 수 있을 것으로 생각됩니다.

 

 

 

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